Euribor: O Que É, Como Se Forma e Como Afeta a Tua Prestação

A Euribor é a taxa de juro interbancária de referência da zona euro: mede a taxa média a que um painel de grandes bancos europeus declara emprestar dinheiro a outros bancos, sem garantias. Existe desde 1999, o ano de lançamento do euro, é calculada pelo EMMI (European Money Markets Institute) e publicada em prazos que vão de 1 semana a 12 meses. No crédito habitação com taxa variável em Portugal, a Euribor é o indexante: a parte da tua taxa que mexe ao longo do contrato.

Se estás a comparar propostas de crédito, começa pelo guia completo do crédito habitação. Aqui o foco é a mecânica da Euribor na prestação.

Como se forma a Euribor?

A Euribor forma-se no mercado monetário interbancário: o EMMI recolhe todos os dias úteis as taxas a que um painel de bancos da zona euro se financia entre si e publica um valor para cada prazo. Segundo o EMMI, a Euribor é publicada desde 1999 e serve de referência a contratos financeiros em toda a Europa, do crédito habitação a produtos de poupança.

Cada prazo tem a sua taxa porque emprestar por 12 meses tem mais incerteza do que emprestar por 3. Por isso a Euribor a 12 meses costuma incorporar as expectativas do mercado sobre o rumo das taxas do BCE nesse horizonte, enquanto os prazos curtos ficam mais colados às condições atuais.

Como é que a Euribor entra na tua prestação?

No crédito habitação com taxa variável, a taxa anual nominal (TAN) do teu contrato resulta da soma de duas peças: o indexante e o spread que o banco definiu contigo.

De acordo com o Banco de Portugal, o valor do indexante usado em cada revisão é a média aritmética simples das cotações diárias da Euribor do mês anterior ao início do período de contagem de juros, arredondada à milésima. O valor diário que vês nas notícias nunca entra diretamente na tua prestação: entra na média do mês, e essa média só se aplica na tua próxima data de revisão.

O spread é fixo durante o contrato, salvo renegociação. Quando a prestação muda numa revisão, o que mudou foi a média da Euribor do teu prazo.

Quanto muda a prestação quando a Euribor sobe?

Uma subida de meio ponto percentual na Euribor pode mudar a prestação em algumas dezenas de euros por mês, consoante o capital em dívida e o prazo. Imagina que tens 150.000 € em dívida, 30 anos de prazo remanescente e um spread de 1,0%, com revisão pela Euribor a 6 meses:

Neste exemplo ilustrativo, a prestação sobe cerca de 42 € por mês, mais de 500 € por ano. O movimento inverso também acontece: quando a média da Euribor desce, a prestação desce na revisão seguinte. Podes testar os teus números no simulador de crédito habitação.

Como é que as taxas do BCE puxam a Euribor?

As taxas diretoras do BCE definem o custo a que os bancos depositam e pedem dinheiro ao banco central, e a Euribor gravita à volta dessas condições. Segundo o BCE, desde 17 de junho de 2026 a taxa de facilidade de depósito é 2,25%, a taxa principal de refinanciamento é 2,40% e a facilidade marginal é 2,65%.

A ligação faz-se em dois tempos. As decisões já tomadas ancoram os prazos curtos da Euribor perto das taxas do BCE em vigor. As expectativas sobre decisões futuras movem os prazos longos antes de qualquer anúncio: se o mercado antecipar cortes, a Euribor a 12 meses tende a descer primeiro; se antecipar subidas, sobe primeiro. Por isso a Euribor mexe todos os dias, mesmo quando o BCE está parado.

O que fazer quando a Euribor sobe ou desce?

Quando a Euribor sobe, testa o teu orçamento com a prestação nova antes de ela chegar: a data de revisão está no contrato e a média do mês anterior já te permite antecipar o valor. Se a taxa de esforço ficar apertada, as opções passam por renegociar o spread, transferir o crédito, amortizar capital ou avaliar uma taxa fixa ou mista.

Quando a Euribor desce, a tentação é absorver a folga no consumo. Uma alternativa com mais retorno: mantém o valor antigo como referência e canaliza a diferença para amortização ou para a tua reserva. A descida da prestação passa a trabalhar para ti.

Fontes e revisão

• EMMI, Euribor
• BCE, taxas de juro diretoras
• Banco de Portugal, crédito à habitação

Revisto em 30 de junho de 2026. Confirma a média da Euribor do teu prazo e a data de revisão do teu contrato antes de tomares decisões.