Ações Portugal: Melhores Ações Portuguesas para Investir 2025

Quais são as melhores ações portuguesas para investir em 2025? Se estás à procura das empresas mais fortes, mais rentáveis e mais estáveis da bolsa portuguesa, este guia reúne tudo o que precisas saber.

O mercado acionista português, embora mais pequeno que outros mercados europeus, oferece oportunidades interessantes para investidores que procuram diversificação e exposição ao panorama económico nacional. Em 2025, o PSI (antigo PSI 20) tem registado uma recuperação forte, com várias empresas a destacarem-se pelos dividendos atrativos e pelo potencial de crescimento.

Neste guia completo, vais descobrir as melhores ações portuguesas para investir em 2025, como analisar empresas cotadas, onde comprar ações e quais as estratégias mais eficazes para construir uma carteira sólida no mercado português.

Panorama do Mercado Acionista Português em 2025

O mercado de ações português é representado principalmente pelo PSI (antigo PSI 20), o índice que agrupa as principais empresas cotadas na Euronext Lisboa. Este índice funciona como termómetro da saúde económica nacional e reflete o desempenho das empresas mais relevantes do país.

Em 2025, o mercado português continua a oferecer características únicas:

• Concentração setorial: Forte presença de empresas de energia, banca e telecomunicações
• Dividendos atrativos: Várias empresas portuguesas pagam dividendos consistentes, tornando-as ações de dividendos Portugal ideais para quem procura rendimento passivo
• Liquidez moderada: Menor volume de negociação comparado a mercados maiores
• Oportunidades de valor: Empresas subvalorizadas face a pares europeus, incluindo ações portuguesas baratas com potencial de valorização
• Ações defensivas Portugal: Empresas como Jerónimo Martins e Sonae oferecem estabilidade em períodos de volatilidade

O PSI terminou 2024 praticamente estável, com uma variação próxima de 0%. Já em 2025, o índice tem vindo a registar uma recuperação forte, com ganhos acumulados na ordem dos 25-30% desde o início do ano (dependendo da data de referência e da versão do índice). Esta performance positiva coloca o PSI entre os índices europeus com melhor desempenho em 2025, especialmente nos setores de energia renovável e tecnologia.

Top 10 Melhores Ações Portuguesas para 2025

Se estás a procurar as melhores empresas da bolsa portuguesa ou ações com maior potencial 2025, esta lista reúne as principais oportunidades do mercado nacional. Estas são as ações PSI que mais se destacam pela qualidade, dividendos e perspetivas de crescimento.

1. EDP - Energias de Portugal

A EDP é a maior empresa energética portuguesa e uma das líderes europeias em energia renovável. Com forte presença em Portugal, Espanha, Brasil e América do Norte, a empresa tem investido massivamente em parques eólicos e solares.

Por que investir:

• Líder em transição energética
• Crescimento sustentável em renováveis
• Dividendos consistentes (dividend yield cerca de 4-6%)
• Forte presença internacional
• Uma das maiores empresas do PSI por capitalização de mercado

2. Jerónimo Martins

Dona das cadeias Pingo Doce (Portugal), Biedronka (Polónia) e Ara (Colômbia), a Jerónimo Martins é uma das maiores retalhistas alimentares da Europa. A operação na Polónia representa mais de 70% do negócio.

Por que investir:

• Negócio defensivo (alimentação)
• Forte posição na Polónia
• Expansão na Colômbia
• Historial de crescimento consistente

3. Galp Energia

A Galp é uma empresa integrada de energia, com atividade em exploração e produção de petróleo e gás, refinação e distribuição. Tem investido cada vez mais em energias renováveis e mobilidade elétrica.

Por que investir:

• Diversificação em renováveis
• Dividendos atrativos (dividend yield cerca de 3,5-4%)
• Exposição a mercados internacionais
• Forte posição no mercado ibérico
• Empresa integrada com operações desde exploração até distribuição

4. EDP Renováveis (EDPR)

Spin-off da EDP focada exclusivamente em energia renovável. Opera parques eólicos e solares na Europa, América do Norte, América do Sul e Ásia.

Por que investir:

• Pure play em renováveis
• Forte crescimento projetado
• Pipeline de projetos robusto
• Beneficia da transição energética global

5. Banco Comercial Português (BCP)

O Millennium BCP é um dos maiores bancos portugueses, com presença em Portugal e Polónia. Após anos de reestruturação, o banco voltou a apresentar resultados sólidos.

Por que investir:

• Recuperação do setor bancário
• Exposure à economia polaca
• Dividendos voltaram a ser pagos
• Valuation atrativo

6. Nos

A Nos é uma das principais operadoras de telecomunicações e entretenimento em Portugal, oferecendo serviços de móvel, internet, TV e cinema.

Por que investir:

• Posição consolidada no mercado português
• Dividendos regulares
• Investimento em fibra ótica e 5G
• Diversificação no setor de media

7. Altri

A Altri é líder na produção de pasta de papel e especializada em pasta solúvel (usada em têxteis). Tem operações em Portugal e capacidade exportadora forte.

Por que investir:

• Produto de nicho (pasta solúvel)
• Margens elevadas
• Forte capacidade exportadora
• Gestão eficiente

8. Corticeira Amorim

Líder mundial na produção de cortiça, a Corticeira Amorim é uma empresa centenária com forte presença internacional. Portugal produz mais de 50% da cortiça mundial.

Por que investir:

• Monopólio natural português
• Produto sustentável e premium
• Mercados de luxo (vinhos, design)
• Inovação constante

9. The Navigator Company

Uma das maiores produtoras europeias de papel de impressão e escrita, a Navigator é conhecida pela qualidade premium dos seus produtos.

Por que investir:

• Líder em papel premium
• Forte presença exportadora
• Integração vertical
• Dividendos consistentes

10. Sonae

Holding com participações em retalho (Continente), centros comerciais, telecomunicações (Nos) e tecnologia. É um dos maiores grupos empresariais portugueses.

Por que investir:

• Diversificação de negócios
• Exposição ao consumo português
• Gestão sólida
• Dividendos estáveis

Ações Portuguesas com Melhores Dividendos

Se procuras rendimento passivo através de dividendos, estas são as ações de dividendos Portugal mais interessantes. Estas empresas têm um histórico consistente de pagamento de dividendos e oferecem yields atrativos face à média europeia.

Estratégia de dividendos:

• Reinvestir dividendos para acelerar crescimento (DRIP)
• Diversificar entre 5-8 empresas pagadoras
• Verificar histórico de pagamento de dividendos
• Atenção ao payout ratio (deve ser sustentável)

Setores Dominantes no Mercado Português

O mercado português tem forte concentração em alguns setores específicos:

Energia (35% do PSI)

• EDP, EDP Renováveis, Galp, REN
• Beneficiam da transição energética
• Dividendos atrativos
• Exposição internacional

Banca e Seguros (20% do PSI)

• BCP, BPI (detido pelo CaixaBank)
• Recuperação após crise financeira
• Beneficiam da subida de taxas de juro
• Dividendos em retoma

Retalho e Consumo (15% do PSI)

• Jerónimo Martins, Sonae
• Negócios defensivos
• Menos voláteis
• Exposição a mercados internacionais

Telecomunicações (10% do PSI)

• Nos (cotada em bolsa), Altice Portugal/MEO (não cotada)
• Mercado maduro em Portugal
• Investimento em 5G
• Dividendos regulares

Como Comprar Ações Portuguesas

Investir em ações portuguesas é mais acessível do que nunca. Aqui está o processo completo:

Comparação de Corretoras para Portugal

Ações Individuais vs ETFs: Qual Escolher?

Esta é uma das questões mais importantes quando decides investir no mercado português. Ambas as opções têm vantagens e desvantagens:

Ações Individuais:

• Controlo total sobre a carteira
• Possibilidade de escolher empresas específicas
• Dividendos diretos (sem taxa de gestão do fundo)
• Requer mais tempo e conhecimento para análise
• Maior risco de concentração
• Custos de transação por cada compra/venda

ETFs do PSI:

• Diversificação automática em múltiplas empresas
• Gestão passiva (menos trabalho)
• Menor risco de volatilidade
• Taxa de gestão anual (geralmente 0,15-0,30%)
• Menor controlo sobre empresas específicas
• Ideal para iniciantes e investidores com menos tempo

Recomendação: Para a maioria dos investidores, especialmente iniciantes, uma estratégia híbrida funciona melhor: 70-80% em ETFs do PSI para diversificação e 20-30% em ações individuais de empresas que conheces bem e em que acreditas a longo prazo.

Análise Fundamentalista: Como Avaliar Ações Portuguesas

Antes de investir, é crucial saber como escolher ações portuguesas e analisar a saúde financeira das empresas. Aqui estão os principais indicadores que deves considerar:

Rácios Financeiros Essenciais

P/E Ratio (Price-to-Earnings)

• Compara preço da ação com lucro por ação
• P/E baixo pode indicar subvalorização
• Compara sempre dentro do mesmo setor

Dividend Yield

• Percentagem de dividendos face ao preço
• Yield muito alto pode ser red flag
• Verifica sustentabilidade dos dividendos

ROE (Return on Equity)

• Mede rentabilidade do capital próprio
• ROE > 15% é geralmente positivo
• Indica eficiência da gestão

Debt-to-Equity

• Mede endividamento face ao capital
• Valores altos indicam maior risco
• Varia muito por setor

Estratégias de Investimento em Ações Portuguesas

Buy and Hold (Recomendada para Iniciantes)

Compra ações de empresas sólidas e mantém a longo prazo (5-10 anos ou mais). Esta estratégia:

• Minimiza custos de transação
• Beneficia de juros compostos
• Reduz impacto de volatilidade
• Aproveita crescimento das empresas

Investimento em Dividendos

Foca em empresas que pagam dividendos regulares e consistentes:

• Cria fluxo de rendimento passivo
• Reinveste dividendos para acelerar crescimento
• Empresas maduras com menor volatilidade
• Atenção aos impostos (28% sobre dividendos)

Diversificação Setorial

Não concentres todo o capital num único setor:

• 30-40% Energia
• 20-30% Retalho/Consumo
• 15-25% Banca
• 10-15% Indústria/Outros
• 5-10% Telecomunicações

Impostos sobre Ações em Portugal

Quando investes em ações portuguesas, tens obrigações fiscais a cumprir. A CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários) regula o mercado e as corretoras são obrigadas a reportar as operações às autoridades fiscais.

Mais-Valias (28%)

• Aplica-se ao lucro na venda de ações
• Calculado: (Preço Venda - Preço Compra - Comissões) × 28%
• Declarado no IRS (Anexo G)
• Podes optar por englobamento se for vantajoso (taxas progressivas)

Dividendos (28%)

• Retenção na fonte de 28% (taxa liberatória)
• Dividendos estrangeiros podem ter dupla tributação (verifica convenções fiscais)
• Declarado no IRS (Anexo E)
• Opção de englobamento disponível

Exemplo prático: Compraste 100 ações EDP a 4€ = 400€ Vendeste a 5€ = 500€ Lucro = 100€ Imposto = 100€ × 28% = 28€

Opção de Englobamento: Se tiveres rendimentos baixos, pode ser vantajoso englobar dividendos e mais-valias e ser tributado às taxas progressivas de IRS (14,5% a 48%) em vez da taxa fixa de 28%. Calcula qual opção te compensa mais.

Para mais detalhes, consulta o nosso guia completo sobre impostos sobre investimentos e o Banco de Portugal para informações sobre regulamentação.

Previsões para o Mercado Português em 2025

As previsões bolsa Lisboa 2025 apontam para um ano moderadamente positivo. As perspetivas para o mercado acionista português são favoráveis, especialmente após a forte recuperação observada no primeiro semestre:

Fatores Positivos:

• Transição energética beneficia EDP e EDPR
• Recuperação económica europeia
• Taxas de juro estabilizadas
• Turismo forte em Portugal

Riscos a Considerar:

• Abrandamento económico global
• Inflação persistente
• Tensões geopolíticas
• Concentração setorial do PSI (elevada exposição a energia e banca)
• Free-float limitado em algumas empresas (menor liquidez)

O PSI deverá registar uma valorização entre 5% e 12% em 2025, com o setor energético a liderar os ganhos. A recuperação já observada no primeiro semestre (+25-30% YTD) sugere um ano positivo para o mercado português.

Perguntas Frequentes

Conclusão

Investir em ações portuguesas pode ser uma componente valiosa da tua estratégia de investimento, especialmente se procuras exposição ao mercado nacional e dividendos atrativos. As empresas do PSI oferecem oportunidades interessantes, com destaque para os setores de energia renovável, retalho alimentar e banca.

As melhores ações portuguesas para 2025 incluem empresas como EDP, Jerónimo Martins, Galp, EDP Renováveis e BCP, que combinam dividendos consistentes com potencial de crescimento. No entanto, lembra-te que o mercado português tem elevada concentração setorial, pelo que diversificar geograficamente é essencial.

Lembra-te que investir em ações individuais requer pesquisa, paciência e uma visão de longo prazo. Não coloques todo o capital em ações portuguesas – diversifica geograficamente com ETFs internacionais e considera manter uma alocação de 20-30% em ações nacionais no máximo.

Começa devagar, estuda as empresas, usa a nossa calculadora de investimentos para simular cenários e constrói a tua carteira progressivamente. Se queres aprender a investir com segurança e a montar a tua carteira passo a passo, consulta também o nosso guia de iniciação à bolsa de valores e usa o simulador antes de comprares a tua primeira ação.

O importante é dar o primeiro passo e manter consistência ao longo do tempo. O melhor momento para começar a investir foi há 10 anos. O segundo melhor momento é agora.

Recursos Úteis:

• Simulador de Investimentos - Projeta o crescimento do teu capital
• Guia Completo do PSI - Conhece o índice português em detalhe
• Bolsa de Valores para Iniciantes - Aprende os fundamentos do mercado acionista
• Euronext Lisboa - Informações oficiais sobre o mercado português
• CMVM - Regulador do mercado de valores mobiliários em Portugal